Государственный комитет по науке и технологиям подготовил предложения по изменению законодательства, обеспечивающего правовое регулирование высокорисковых бизнес-проектов. Власти надеются удержать в стране перспективные стартапы, которые были вынуждены релоцироваться.
По словам председателя ГКНТ Сергея Шлычкова, разработан проект указа, предусматривающего предоставление права Белорусскому инновационному фонду финансировать инновационные и венчурные проекты, используя нормы английского права, апробированные в Беларуси на резидентах Парка высоких технологий. А в случае их успешного применения Белинфондом нормы могут быть распространены и на других участников инвестиционной деятельности.
По сути, этим проектом указа Белинфонд превращается в специализированный фонд инновационного развития.
"Сейчас все, что зарабатывает фонд на проектной деятельности, автоматически возвращается в бюджет. А проектом указа предусматривается, что все заработанное Белинфондом на проектной деятельности будет направляться на его же капитализацию, чтобы он снова осуществлял финансирование по определенным направлениям. Это мировая практика", – рассказал Шлычков. Он также пояснил, что заниматься венчурной деятельностью исключительно за бюджетные средства невозможно. Поэтому в мире для венчурного финансирования создаются соответствующие структуры – фонды. Это позволяет заниматься рисковыми проектами. Один выстреливший проект покрывает расходы на все остальные.
Белинфонду и венчурным организациям, созданным с его участием, может быть предоставлено право заключать договоры конвертируемого займа, соглашения о предоставлении опциона на заключение договора, опционного договора, соглашения о возмещении имущественных потерь, а также возможность исполнять и прекращать обязательства по этим договорам (соглашениям), право требовать предоставление безотзывных доверенностей и прочее.
Рассматривается также возможность финансирования посредством внесения вкладов в уставный фонд хозяйственных обществ. Кроме того, в Законе от 18 июля 2022 года №197-3 "Об изменении законов по вопросам рынка ценных бумаг" предусмотрено введение в Беларуси института квалифицированного инвестора и новых видов облигационных инструментов – депозитарных и структурных облигаций, которые могут быть использованы для венчурного финансирования.
Существует ряд сложностей при применении механизмов такого финансирования в Беларуси. Их использование свойственно для организаций частной формы собственности и затруднено для госорганизаций. Причиной тому особенности венчурных инвестиций, связанных с выходом инвестора из компании, а также сокращение в стране количества частных инвесторов, готовых финансировать венчурные проекты и стартапы поздней стадии.
Белинфонд является учредителем российско-белорусского фонда венчурных инвестиций "RBF Ventures". По словам аналитиков, фонд остается фактически единственным источником высокорисковых инвестиций в стране на фоне отрезанности Беларуси от рынка мирового венчурного капитала.
В 2022 году многие зарубежные инвесторы перестали работать со стартапами, сфокусированными на развитии в России и Беларуси. В итоге предпринимателям надо было сделать выбор: работать на рынках СНГ или уходить на международные рынки, что влечет за собой необходимость релокации, но при этом открывает доступ к финансированию от иностранных фондов. Справедливости ради надо сказать, что в 2022 году европейский рынок "довольно предвзято" относился к белорусским стартапам. Поэтому они не афишировали или прятали свою белорусскую историю, чтобы это не влияло на оценку бизнеса.
В Беларуси и России стартапы могут привлечь финансирование не только от венчурных фондов, но и от банков. Например, Белагропромбанк реализует проект "Стартап-марафон", Сбер запустил международный акселератор IT-стартапов Sber500.
Если оценивать Беларусь по удобству экосистем для стартапов, то в 2022 году страна опустилась на 3 строки в Global Startup Ecosystem Index и заняла 70 место среди 100 стран. В рейтинге среди 1000 городов Минск за год потерял 82 позиции и теперь находится на 312 месте.
Авторы доклада отмечают, что Беларусь в целом и Минск в частности всегда отличались высоким потенциалом благодаря местным разработчикам, IТ-специалистам, разумной стратегии развития экосистемы. Однако из года в год они опускаются в Global Startup Ecosystem Index все ниже и ниже. В результате в Беларуси образовался огромный разрыв между ее истинным потенциалом и текущими достижениями, который "усугубляется оттоком наиболее талантливых IТ-кадров в другие европейские страны". По данным Белстата, в 2022 году из сектора информационных технологий уволилось на 16,5 тыс. человек больше, чем было принято на работу.
Чтобы создать благоприятную почву для развития стартап-движения Беларуси понадобится снова заслужить доверие иностранных венчурных инвесторов. Кроме того, нужно будет убедить белорусских предпринимателей не выносить штаб-квартиры за рубеж и поверить в перспективность местного рынка. "Будущее белорусской стартап-экосистемы и ее жизнеспособность в качестве двигателя экономики во многом зависит от того, как будет развиваться геополитическая ситуация", – резюмировали исследователи.
Если в 2021 году глобальный венчурный рынок бил рекорды по количеству и объему сделок, то в 2022 году рост замедлился. Вложения в венчурные фонды в четвертом квартале 2022 года упали до девятилетнего минимума, сообщила газета "The Wall Street Journal". Всего было привлечено 20,6 млрд долларов, что на 65% меньше, чем за предыдущие три месяца и самый низкий показатель по четвертым кварталам с 2013 года.
На протяжении почти десяти лет венчурные фонды наращивали темпы сбора средств для вложения в стартапы на фоне уверенности инвесторов в том, что со временем отрасль превзойдет по доходности другие классы активов. Сейчас они замедлили темпы инвестирования в стартапы в связи с нехваткой размещений, ростом процентных ставок и инфляции.
WSJ отмечает, что венчурные фирмы обычно возвращают акции новых публичных компаний своим инвесторам, которые затем продают их за наличные и используют деньги для вложения в новые фонды. Сейчас
спад в публичных листингах стартапов истощил этот важный источник наличных денег.
Эксперты Forbes считают, что в первом полугодии 2023 году венчурный рынок продолжит падение. Восстановление начнется к концу 2023 – началу 2024 года, если стабилизируются экономическая и геополитические ситуации.
По мнению аналитиков, в текущем году венчурные деньги будут привлекать технологические проекты в медицине, образовании, логистике, найме, недвижимости и в области кибербезопасности. Спрос инвесторов на "перегретые области" при этом снизится. К таким областям относят криптосферу и электронную коммерцию.
Новости компаний Другие новости© Informer.by.
